据 The Street 报道，加拿大皇家银行资本公司（RBC Capital）将特斯拉的目标股价上调了 1 美元，从 297 美元上调至 298 美元，并维持其”跑赢大盘”评级 。
加拿大皇家银行资本公司（RBC Capital）分析师汤姆-纳拉扬（Tom Narayan）将特斯拉的 Megapack 业务纳入了他的预期价位。RBC Capital 认为特斯拉的 Megapack 业务很有潜力，在该公司的估值中包括了 1170 亿美元的额外储能系统价值。
在 RBC Capital 看来，特斯拉 Megapacks 占特斯拉整体价位的 11%，假设特斯拉的市场份额保持在 15%，尽管与同行相比有 30% 的成本优势。该投资银行还预测，尽管电池成本下降，但 EBITDA 利润率仍将达到 25%。
“考虑到我们基本情况中的保守主义，我们认为 Megapack 业务的价值可能在 1000 亿至 2000 亿美元之间。”
投资银行对特斯拉 Megapack 业务的上行预测是，市场份额达到 20%，息税折旧摊销前利润率达到 30%，估值达到 2120 亿美元。
加拿大皇家银行资本公司对特斯拉汽车业务的前景持保守态度。由于许可渗透率预期降低，它下调了特斯拉 Autonomy 的估值。
该投行预测，到 2035 年，特斯拉每年将在北美销售约 250 万辆汽车，在西欧销售约 80 万辆，在中国销售约 170 万辆。该机构预测，Model 3 和 Model Y 的年销量将达到约 230 万辆，而即将推出的 Model 2 成熟时的年销量将达到约 300 万辆。
“鉴于我们预计管理层的目标是增加销量以销售自动驾驶汽车，我们预计毛利率将从 2023 年的 18% 下降到 2035 年的 11%。”
“尽管管理层预计 Model 2 的生产成本为 2 万美元，售价为 2.5 万美元（消费者可获得 7500 美元的 IRA 信贷），但我们仍保守地假设 Model 2 实现了盈亏平衡。我们对汽车公司的估值为 780 亿美元，采用的是 2024E EBITDA 的 2.5 倍大众市场 OEM 倍率（高于 2.0 倍）。”
“降低许可费但自主权仍是关键。原始设备制造商一直在减少有机投资，通常情况下，这应被视为对可持续发展基金许可的建设性举措。”
马斯克在特斯拉 2023 年第四季度和全年财报电话会议上讨论了全自动驾驶许可的状况 。
“我真的认为很多汽车公司都应该申请 FSD 许可证。我们已经进行了一些试探性的对话，但我认为他们还不相信这是真的。”马斯克说。
与此同时，福特公司首席执行官吉姆-法利（Jim Farley）建议人们在谈到汽车行业的未来时，不要再盯着 FSD 和特斯拉 。
原创文章，作者：特来讯，如若转载，请注明出处：https://teslaside.com/news/16055/
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